[BBC] 에버그란데: 위기를 맞은 중국 부동산 대기업, 청산 명령

BBC 기사를 번역기로 번역한 포스팅입니다.
원문 기사는 아래의 링크를 확인하세요.
https://www.bbc.co.uk/news/business-67562522

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• 작성자 : Mariko Oi Business reporter
• 작성일 : Mon, 29 Jan 2024 04:00:38 GMT

 

빚 투성이의 중국 부동산 대기업 헝다가 홍콩 법원으로부터 청산 명령을 받았습니다.

린다 찬 판사는 거대 부동산 회사가 구조조정안을 제시하지 못하자 "충분히 충분하다"고 말했습니다.

에버그란데는 3,250억 달러(약 2,560억원)가 넘는 부채를 안고 중국 부동산 위기의 포스터 아이였습니다.

에버그란데가 2년 전 디폴트를 했을 때 글로벌 금융시장에 충격을 줬습니다.

당국이 증시 매도세를 억제하려는 상황에서 이번 결정으로 중국 금융시장에 파문이 일 것으로 보입니다.

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발표 후 홍콩에서 에버그란데 주가는 20% 이상 하락했습니다.

중국의 부동산 부문은 세계에서 두 번째로 큰 경제의 약 4분의 1을 차지합니다.

청산은 회사의 자산을 압류하고 매각하는 과정입니다. 그 수익은 미상환 부채를 상환하는 데 사용될 수 있습니다.

다만 이 과정을 밟을지는 중국 정부에 달려있을 수 있고 청산 명령이 반드시 헝다가 망하고 무너지는 것은 아닙니다.

이 사건은 2022년 6월 홍콩에 본사를 둔 탑 샤인 글로벌 투자자 중 한 명이 에버그란데가 주식을 환매하기로 한 합의를 존중하지 않았다고 밝히면서 제기되었습니다.

하지만 그들이 빚진 것은 에버그란데의 전체 빚의 일부입니다.

그것이 빚진 돈의 대부분은 그들의 돈을 요구할 수 있는 법적인 수단이 제한된 중국 본토의 대출자들에게 있습니다.

이와는 대조적으로 외국 채권자들은 중국 본토 밖에서 자유롭게 소송을 제기할 수 있고 일부는 헝다 등 개발업체가 상장된 홍콩을 선택해 소송을 제기했습니다.

정리 명령이 내려지면 회사의 이사들은 통제권을 잃게 됩니다.

델로이트의 글로벌 부실 리더인 데릭 라이(Derek Lai)에 따르면 법원은 정부 직원이나 전문 회사의 파트너인 임시 청산인을 임명할 것으로 보입니다.

채권자들과의 회의를 거쳐 수개월 내에 정식 청산인이 선임될 예정입니다.

그러나 헝다의 자산 대부분은 중국 본토에 있으며, '일국양제' 구호에도 불구하고 관할권 문제가 만만치 않습니다.

중국과 홍콩 법원 사이에 청산인의 임명을 인정하기로 합의가 되어 있지만, 라이 씨는 그가 아는 한, 중국 본토의 3개 시범 지역의 법원에서 "6개의 신청 중 2개만 인정"되었다고 말합니다.

중국 공산당은 또한 건축 공사가 시작되기도 전에 부동산을 구입한 일반 주택 구매자들이 자신들이 지불한 금액을 받을 수 있도록 개발업자들을 보호하기 위해 열심인 것으로 보입니다.

그것은 중국이 홍콩 법원의 명령을 무시하는 선택을 할 수 있다는 것을 의미합니다.

라이씨는 "지정된 청산인이 홍콩과 중국 본토에서 상호 인정되더라도 중국 본토에서 승인된 청산 관련 사항을 수행할 때 중국 본토의 법을 따라야 할 것"이라고 덧붙였습니다.

모회사에 대한 청산 명령도 헝다의 건설 공사를 즉각 중단하는 것을 의미하지는 않습니다.

Grant Thornton의 구조조정 담당 상무인 Nigel Trayers는 "이것이 모든 자회사를 청산하는 것은 아닙니다"라고 말하며 청산인들이 조사를 실시한 후 특정 자회사를 통제하려고 할 수도 있다고 덧붙였습니다.

"하지만 그들은 자회사를 청산하거나 그 자회사의 이사로 임명함으로써 이를 수행해야 합니다."라고 그는 덧붙였습니다.

"이러한 작업을 수행하는 데 있어 기업 구조를 계층별로 이동해야 하며 실제로 이 작업을 수행하는 데는 특정한 어려움이 있을 수 있습니다."

라이 씨는 청산 명령에도 불구하고 "기업이 부실화되면 무담보 채권자들이 채권 전액을 회수할 가능성이 높지 않다"고 지적합니다.

또한 외국 채권자들은 본토 채권자들보다 먼저 돈을 손에 넣을 것 같지 않습니다.

찬 판사의 지시가 중국에서 이행되지 않더라도 강력한 메시지를 보내고 다른 개발자와 채권자들이 직면할 수 있는 상황에 대한 단서를 제공할 것입니다.

그녀는 에버그란데 뿐만 아니라 수낙 차이나, 자야위안, 카이사와 같은 다른 디폴트 개발사들도 이끌고 있습니다.

지난 5월, 그녀는 자유안의 변호사들이 채무 재조정 제안을 해결할 시간이 더 필요한 이유를 설명하지 못하자 청산을 명령했습니다.

아시아에서 구조조정 문제를 전문으로 하는 홍콩 데처트의 파트너인 다니엘 마굴리스는 "중요한 현지 채권자와 고려 사항이 있는 상황에서 역외 청산인이 육상 이해 관계자들에 의해 어떻게 대우받는지는 두고 봐야 한다"고 말합니다.

에버그란데는 그동안 새로운 상환 계획을 마련해왔으나 지난해 8월 거래를 진행하면서 미국 자산을 보호하기 위해 미국에 파산을 신청했습니다.

그 다음 달, 후이 카옌 회장은 경찰의 감시를 받게 되었습니다.